私募股权在2017年有三大重点投资领域和两大雷区。三大领域分别是:以互联网、IT、金融科技、医疗健康、智能制造等技术密集型产业为代表的新兴产业;“择优投入”有望通过技术创新产业升级的传统行业;二手份额机会,这种资产类别不仅能够带来较高的回报,还能加快现金的回流速度,但这考验着交易机构在私募股权市场的经验、人脉和数据累积。


  当前,随着英国脱欧、美国大选、意大利公投等一连串事件发生,全球经济进入巨大的结构性变革的通道之中。从金融市场到政治格局,在全球处在不确定性的大背景下,如何在财富管理市场获得充足回报?


  2016年,是“全球资产配置元年”,2017年,则是这一配置落地的关键时间点。那么,遵循什么样的标准进行资产配置?宜信发布的《2017年资产配置策略指引》将之概况为“黄金三原则”,即跨地域国别、跨资产类别、以FOF的形式超配另类资产。这种全球资产配置的大势无疑对财富管理机构提出了更高要求。


  增持私募优化固收


  据宜信私募股权母基金负责人廖俊霞介绍,私募股权在2017年有三大重点投资领域和两大雷区。三大领域分别是:以互联网、IT、金融科技、医疗健康、智能制造等技术密集型产业为代表的新兴产业;“择优投入”有望通过技术创新产业升级的传统行业;二手份额机会,这种资产类别不仅能够带来较高的回报,还能加快现金的回流速度,但这考验着交易机构在私募股权市场的经验、人脉和数据累积。


  两大雷区则是:谨慎对待单一项目的投资“机会”,投资人需要格外注意多元化资产配置;完全背离了私募股权行业正常逻辑的各类母基金。


  针对固定收益类资产,报告认为,降收益、创新和风险管理这三个关键字将继续贯穿2017年。基于“安全为核,多元组合”的理念,报告给出三点策略建议:一是关注投资安全性,其次才是收益,在规避本金损失的前提下,再考虑获取相对高的稳健收益;二是关注底层资产多元化,把资金配置于多元化底层资产,才能有效降低任一行业波动所带来的负面影响;三是适当增配新型底层资产,传统资产很难再带来两位数的回报,而新兴的类别由于对其熟悉的、理性的投资者相对较少也很难准确把握,因此依托专业的投资机构,通过大数据、高科技等方式能提升对现有细分类别资产的质量控制和优化定价。


  保险保障预计上升


  在经历了有惊无险的2016年后,2017年手握13万亿元资金的保险市场仍将保持蓬勃发展的势头,保险投资收益也有望见底回升,有力支持保险公司在长期寿险等领域持续创新。


  报告预测,在2017年,保险资金资本市场的配置比例预计继续上升,而保险资金主要投资的债券等固定收益品种的收益率也将上升。与保险资金投资关联度较高的产业——养老业、医疗产业也前景向好。


  与此同时,报告针对个人保险保障问题提出了一个配置建议,一个既能覆盖主要风险,又能获得稳定投资回报的保险配置应该涵盖健康、养老和财富传承三大类。其中,财富传承类中的保险金信托是近年来的创新品种,它既融合了保险和信托的优势,又降低了设立家族信托的门槛,还可以实现财富的跨代传承和精准传承。


  据了解,2016年5月保监会相关数据显示,保险业投资信托产品占信托业总规模的3%。照此推算,规模应超过4000亿元。目前信托业界已有中信信托、平安信托等推出保险金信托业务。


  财富管理格局变革


  在“黄金三原则”的指引之下,2017年宜信财富给出的资产配置建议是:最佳资产配置比例为现金和国内固定收益30%以内;资本市场20%;房地产20%;私募股权20%至30%;海外私募信贷5%至10%;保险保障5%至10%。


  如今,越来越多的机构包括银行以及非银行机构都拓展财富管理业务,培养财富管理团队,帮助投资人提供合理的投资方案,降低投资风险。可以说,这一方面反映出,近年来伴随我国私人财富的急剧增长,财富管理市场空间广阔;另一方面,各类型财富管理机构大力发展个人理财业务在很大程度上唤醒了老百姓的理财意识,尤其在互联网迅猛发展的当下,人工智能、机器算法、海量信息处理技术,这些最前沿的科技实践正在深刻地改变着投资者以及财富管理和资产管理行业。


  业内人士认为,资产配置是财富管理的关键,但同时对财富管理机构提出了更高的要求。宜信CEO唐宁归纳出顶级财富管理机构的三大标准,一是具备国际化的团队、视野、资源和能力;二是必须在每一个资产类别之中都建立强大的产品能力和风控能力;三是要有在另类资产类别上的强大投资能力。


  但值得注意的是,风控仍是财富管理的核心。正如唐宁所说,一定要做好风险控制工作,包括产品服务遴选方面的风险控制、资产配置战略方面的风险控制、操作方面的风险控制以及机构的人员培养、人员管理方面的风险控制等。另外,个人也需对自身风险承受能力等均衡考量,选择适合的投资产品。