对于绝大部分小微企业来说,最近几年并不好过。

      小微企业的概念出现在2011年,次年就被写入党的十八大报告,“支持小微企业特别是科技型小微企业发展”,为其发展的加快指明了方向,增添了动力。之后每年的重要经济会议上,小微企业都被频繁提及,政府从政策层面对小微企业的重视不言而喻。

      但近年来,中国经济增长速度放缓,经济下行压力加大,小微企业生存与发展备受挑战。一直被各界关注与讨论的融资难问题日益凸显。

      小微企业的借贷困境

      虽然企业融资渠道不少,但是由于小微企业自身的局限性,一般采取债权融资的方式,即银行贷款和民间借款。

      公开数据显示,2014年全国共有4000万小微企业,只有3% 获得了银行贷款;2015年调研显示全国有22万亿资金缺口未能通过有效融资渠道解决。

      虽然近年来党和国家在大力扶持小微企业,部署强化对小微企业的政策支持和金融服务,但随着商事制度改革,市场活力激发,小微企业数量井喷,传统金融机构的扶持力度赶不上小微企业资金需求的增长。

      2017年全国的小微企业已超过7000万家,但其中仍有12%难以从银行获取贷款,而剩余88%拿到的贷款也不是都能覆盖资金缺口。

      小微企业从银行贷款为什么这么难?

      最主要的是与大中企业相比,小微企业先天不足。企业规模偏小,实力偏弱,经营分散,在竞争中往往处于劣势,使得小微企业被划定为高风险经营,向这样的高风险客户开展信贷业务,银行是需要做出考虑和筛选的:一是借款企业或小微企业主自有资产,可以通过抵押的方式获得贷款;二是认为借款企业主能够通过借款经营再获利或者个人资质较好,信用好,有偿还本息的能力,可以为其提供纯信用贷款。

      而大多数小微企业本身规模有限,抵押资产评估后,可能获得的贷款额度并不足以满足经营需求,而抵押担保和评估等费用以及时间效率,还会增加其融资成本。特别是一些轻资产小微企业,可抵押的有形资产很少,只能申请信用贷款。

      可是站在小微企业主的角度,先天不足导致他们信用评级往往较低,银行的个人信用评估体系中,如果不是有着固定收入(尤以国企、事业单位为佳)、定期缴纳社保、公积金、有本地房产及车辆,也很难通过银行信贷的高门槛。

      即使近年来要求银行加大小微企业放贷占比的政策不断加码,但是银行作为商业机构,其盈利考核的本质,使其缺乏服务小微企业的内在动力。即便在政策的督导下加大了对小微企业的支持力度,依然远不能覆盖小微企业庞大的经营性资金需求。在这样的供需关系下,民间借贷一直是小微企业主的重要融资渠道。银行满足的往往是大额的借贷需求,对于那些额度相对不大的资金需求,更多都是通过民间借贷的渠道满足的。

      对于100万元以上的大额资金需求,超过四分之三的小微企业会选择去银行申请贷款;20-50之间的需求也会选择银行;借款金额在20万时,就有超7成选择民间渠道借款;当借款金额在5万元以下时,近八成的小微企业就会选择从民间渠道借款——可见,对于真正的“小微”,尤其是那些体量不大的个体经营或者自雇人群来说,他们的大部分借款需求,都是通过民间借贷渠道获得的。而在五花八门的民间借贷中,熟人借贷又是最常见的一种。但随着商业社会的成熟和人们思维方式的转变——宁愿支付利息也不愿消耗人情,熟人借贷已经越来越多的被小微企业主们所放弃。民间高利贷是另外一种常见的应急形式,但按日计息上不封顶,可以说是“不借等死、借钱找死”,并且,民间借贷往往也是依托于抵押贷款的形式。

      P2P和它拓展的新型借贷市场

      在这样的宏观背景和商业环境下,随着互联网及移动技术的发展,直接匹配资金借贷双方的可行性和效率越来越高,P2P就是最典型的代表。而这一模式也直接促进了个人信贷市场的发展。

      目前的个人信贷市场大致可以分为两个范畴,一个是以个人生活消费为核心的消费类金融服务,眼下火热的“现金贷”平台,以及消费金融公司,包括传统银行的信用卡、BAT的消费金融业务等,均属于这一信贷领域,额度范围整体从几百元至一两万元,几乎可以覆盖所有的日常消费性需求,这一市场空间巨大,玩家众多。而另外一个领域,则是以小微企业为核心的经营性借款需求。

      P2P的出现,在促进个人信贷市场繁荣的同时,也恰在很大程度上承接上了这部分小微企业的融资缺口。然而,在整个信贷市场上,目前专注于这一领域的企业并不太多。

      在P2P行业大规模兴起之前,非亲朋间的民间无抵押信用借款的月成本普遍在5-10%,往往属于短期拆借,需要按日计息,借款的不确定性又极大,非常不利于小企业经营。而P2P行业的兴起与发展,把市场的主流信用借款的成本降低到了每月不到2%左右,且提供的1-3年期借款,也让小微企业主可以享受更低的月还款压力,从而极大程度地缓解了这些人借款难的问题,并实质性地为他们节约了资金成本。

      现金贷最核心用户群体,有一半是工薪人群,一半是自雇人士生意人群,但最终80%的借款资金,实际都流向了这一人群或者其家人的生意经营。他们几乎都在银行有过信用卡,或车贷房贷,是信用历史非常良好的人群。银行并不是不服务这群人,而是不能够满足这些人在经营过程中需要的经营性资金的需求而已。

      如何解决长久以来小微企业融资难的问题,这是国家层面关注的重点,也是P2P平台诞生和存在的重要价值。现代经济的发展,移动互联网的快速普及,中国特有的创新环境,使得小微商户大量涌现,随之而来的巨大资金需求也为P2P的出现和发展提供了土壤。

      在可预见的未来,无论是消费性金融需求,还是经营性资金需求,都会有更大的市场空间,随着监管的完善,行业会真正进入决胜阶段。