今年上半年即将过去，对待过去半年互金行业的震荡，我们不妨看作是泡沫破裂的过程。

 

       在互金后泡沫时代，深圳前海蝴蝶效应金融控股集团总裁潘显万认为，那些立足于优质资产端，拥有风控、客户资源等实力，并且拥有耐心和慢功夫的平台，才会走得更稳，逐步脱颖而出。

 

       蝴蝶效应金控旗下的蝴蝶银理财平台从成立以来就屏蔽浮躁，围绕资产端一步一个脚印地走了过来，融汇“银行+互联网”，打牢金融根基，从而得到银行等机构的认可。

 

       后泡沫时代

 

       截至2016年5月底，网贷行业历史累计成交量已经达到了20361.35亿元，成功实现了第2个万亿元。网贷行业于2015年10月实现了第一个万亿元，用时超过7年之久，而第二个万亿元仅仅用了7个月时间，体现了近一年来网贷行业飞速发展的事实。

 

       经过几年跨越式大发展，网贷行业取得了骄人的业绩，也无疑吹起了很大的泡沫。截至2016年5月底，问题平台历史累计涉及的投资人数约为27.8万人（不考虑去重情况），占总投资人数的比例约为3.7%，涉及贷款余额约为170.5亿元，占2016年5月底行业贷款余额的比例约为3.0%。

 

       对待过去半年的网贷行业震荡，深圳前海蝴蝶效应金融控股集团总裁潘显万认为是泡沫破裂的过程。经历了几年突飞猛进的发展，网贷行业负面事件的集中爆发，把这个市场推到了舆论的风口浪尖。

 

       伴随着去泡沫化，是监管层针对互联网金融行业监管指导意见的出台以及地方政府政策的逐步明朗，2016年已经是互联网金融行业步入“规范发展”的监管之年。

 

       盈灿咨询总经理马骏表示，互联网金融现在处于比较惨淡的时刻，最近互金专项整治，改变了市场的预期，不管是投资人也好，VC也好，还是资本市场也好，“对这个市场有一个比较冷的评价。”

 

       在A股，网贷企业不受待见。新三板新政明确后，网贷企业直接或借壳挂牌新三板的方式，也基本被堵死。对于网贷行业，资本市场又少了一个退出渠道，行业融资利空增加。

 

       受此影响，今年网贷行业的融资情况，有点冷。2015下半年以来，网贷行业的融资潮已经退去，VC/PE更侧重于价值投资和未来的退出效果。

 

       在政府进行互联网金融监管的政策号召下，各地政府相关部门纷纷对本地的互联网金融平台进行了严格的监管和审核，各地陆续有许多不合格的小平台出局。2016年5月停业及问题平台数量为86家，相比2016年4月的75家又出现了一定幅度的回升。

 

       5月18日，《人民日报》发文强调，P2P是未来金融服务的发展趋势，本身不是坏东西，但因发展过快、过猛形成了巨大泡沫，随时都有可能破裂。经过多年的野蛮增长之后，P2P行业逐渐放缓也是情理中事。未来的P2P公司会竞争更为激烈，只有各方面过硬的公司才能成为最后的赢家。

 

       互金慢功夫

 

       潘显万注意到，最近一个月来，经过前期市场的徘徊、观望，网贷行业的发展已经重新走上快速发展的轨道，行业各项关键指标都越来越好。

 

       一组数据可以说明这个问题，5月网贷行业的活跃投资人数、借款人数延续继续上升的态势，其中投资人数达到了329.50万人，环比4月上升了10.56%；借款人数达到了96.52万人，环比4月上升了20.89%，投资人数、借款人数再次刷新了历史最高值。

 

       但潘显万认为，行业整体向好的背后不是每个平台都在向好，而是业内分化、优胜劣汰的结果。那些立足于优质资产端，拥有风控、客户资源等实力，并且拥有耐心和慢功夫的平台，才会走得更稳，逐步脱颖而出。

 

       所幸的是，蝴蝶银从成立以来就屏蔽浮躁，打牢金融根基，融汇“银行+互联网”，一直很稳健，一直很扎实，这主要体现在两类资产“银行承兑汇票和商业承兑汇票”的风控上。

 

       在银票风控上，蝴蝶银主要有三道把关，财务、法务、银行。就银票背书、印章、合同规范等展开审核。对蝴蝶银而言，对风险管理的严格把关贯穿平台的每一个环节。从业务立项开始，蝴蝶银专业的法务、财务、技术、产品、运营等团队就开始对产品进行综合评估，同时委托第三方对票据进行查验，确保票据的真实性才能在平台上线。在风险管理上，蝴蝶银与银行签订协议，所有银票出票人均通过银行信贷风控审核，签发均通过银行内部系统审核。

 

       商票风控除了在上述银票三道把关（财务、法务、银行）的基础上，还加上实地考察以及其他担保措施增信的措施把关，如足值抵押、上市公司担保等。借助商业银行的严格审核，蝴蝶银对高利银产品的资产端商业承兑汇票的真实性、有效性进行充分查验，确保高利银产品背景是真实贸易，这极大降低商业承兑汇票的风险。商业承兑汇票作为担保财产之一，由蝴蝶银通过线下专业团队考察融资企业、付款方，审核经营状况，筛选优质项目，并实地去往银行和开票企业验证票据和担保承诺函。

 

       当别人围绕资金端翻云覆雨，滚浪弄潮时，蝴蝶银在互联网金融这个纷繁复杂的环境里，围绕资产端一步一个脚印地走了过来，反而更有幸得到银行等机构的认可。

 

       “对互联网金融行业而言，资产端是最重要的，投资人投钱，首先面对的是安全问题，是本金能不能收回来的问题，其次才是收益的高低。”潘显万介绍，和传统金融一样，互联网金融也步入优质资产的比拼阶段。

 

       正是认识到优质资产的重要性，蝴蝶效应金控和深圳宝安桂银村镇银行签署战略合作框架协议，双方将共享资源和共享品牌，在互联网金融上，围绕资金存管业务、标的担保业务、银行合作专区等方面展开合作。

 

        除了宝桂银行，认可蝴蝶银业务模式和风控能力的，从而和蝴蝶银展开合作的，还有更多银行。截止6月14日，和蝴蝶银在银行承兑汇票上展开合作的，超过60家银行。