（转自《腾讯财经》）

      从“追逐流量、野蛮生长”到“拥抱技术、精耕细作”，早期大部分互联网金融业务更多只是借助互联网展业方式获取线上流量,但随着国内网民规模超过7.5亿,手机网民渗透率超过96%,互联网或移动互联网的流量红利逐渐终结,当前已经到了需要精耕细作、考虑让技术真正在业务中落地并贡献价值的阶段。

      在过去的这一年我们会发现:指纹与刷脸支付越来越常见,四大行先后与互联网巨头BATJ“结对帮扶”,证券投资开始关注智能投顾,互联网保险开始做技术输出,芝麻信用也在更多场合得到应用。对于2018年,我们认为常态化的金融强监管迫使高风险外溢性的互金企业逐渐转型或出清,拥有或拥抱以大数据、云计算、人工智能等为代表的新技术,并切实融入实际业务流程和场景,使得风险识别与防范、运营成本和效率、产品创新以及客户体验等方面得到明显改善的相关主体将获得竞争优势。

      技术只是工具,本质依然是金融,加强监管和防范风险成为常态。无论是曾经风靡一时的“互联网金融”,还是当前逐渐开始流行的“金融科技Fintech”,技术只是手段和工具,始终无法脱离其本质是金融的事实。随着过去两年陆续出台的政策规范,“加强金融监管、防范风险”几乎成为主旋律。但是对于金融领域的强监管市场已经有较为充分的预期,再出现大幅超预期的监管措施可能性也比较小。

      在具体细分领域上看好互联网证券、移动支付、互联网保险和互联网银行。在互金各细分领域中,当前比较看好监管不确定性相对较小、技术落地以及场景应用有相对成熟案例的方向,看好互联网证券、移动支付、互联网保险和互联网银行。其中互联网证券领域,以东方财富为代表的互联网券商模式得到确立,未来有望在经纪业务的基础上进一步拓展两融及资管等业务。同时智能投顾、智能客服及智能资讯等业务受到关注,未来证券领域将借助技术手段进一步提升智能化水平。移动支付领域,牌照存量消化,监管推动行业进一步规范化发展,行业将面临进一步整合与线下渗透,未来基于数据和技术实现用户运营的相关主体将获得显著优势。