网贷监管办法解读(二)

       

       一项政策出台后,资本市场的反应往往是最迅速的。

 

       8月24日下午,银监会正式对外公布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(下称《办法》)。受此影响,宜人贷当日股价应声大跌,截至收盘,宜人贷下跌6.92美元,报24.52美元,跌幅高达22.01%。

 

       资本市场对《办法》的反应,从侧面反应了网贷行业未来市场竞争的加剧。

 

       不仅如此,网贷企业本身的表现也让投资人担心。据银监会公布的统计数据,截至2016年6月底,全国正常运营的网贷机构共2349家,而截至2016年6月底,累计问题平台1778家,约占全国机构总数的43.1%。而随着《办法》的出台,未来一定会有部分公司因为各种原因被清理。

 

       “行业将有一轮新的洗牌。”美利金融相关负责人告诉记者,《办法》中关于借款金额的限制,将对以企业贷款为主的互联网金融平台影响较大,可能会导致平台集中转型,转向更小额分散的资产,那么,小额抵押贷、消费金融等具有小额特点的市场势必会迎来激烈的抢滩与竞争。

 

       《办法》不仅对网贷信息中介机构展示了负面清单,还对借款人的额度进行了一定的限制,与此同时,还对信息披露、借款人权益保护等均作出了相应的规定。《办法》指出,单一自然人在一个平台的借款上限是20万元;单一自然人在多个平台的借款上限为100万元。这意味着从事大额交易的平台将受到一定的限制。

 

       分期乐首席金融官乔迁告诉中国经济时报记者,“借款限额一旦作为监管红线,许多平台势必需要重新调整业务方向和结构,也会对这些平台的投资者造成一定的挤出效应。这对以分期乐和桔子理财为代表的互联网消费金融行业,将带来实质性利好,这类小微分散的消费类债权价值将进一步凸显,更加具有稀缺性。”

 

       “监管肯定越来越严,目的就是让一些不靠谱的公司逐步出清。”91金融许泽玮在接受中国经济时报记者采访时指出,对于网贷监管,从《指导意见》到《网贷意见稿》,再到《资金存管指引》,可以看出,监管层依旧采取的是以往的“从整体到具体”的监管模式,每项监管细则落地的背后,都是行业进步的表现,也是行业有序发展的一个体现。但是,对于银行资金存管、限额等各项规定,将进一步加大网贷平台合规发展成本,压缩其盈利空间。未来,一大批不符合监管规定的平台将被市场淘汰出局,能够存活下来的必然是那些坚持合规发展的平台。换句话来说,《办法》的出台将进一步加速国内网贷行业洗牌。

 

       人人贷联合创始人杨一夫则告诉记者,《办法》的落地会加速行业的两极分化,优质合规平台的业务可以稳步推进,能力不足的平台或将因为无法满足监管要求而逐步退出。《暂行办法》为行业留出的12个月业务整改期,不仅使各家平台可以根据要求进行业务整改,实际上也为行业的去劣存优提供了一个比较稳定的窗口期。

 

       紫马财行CEO唐学庆也认为,“在《办法》正式稿发布后,整个网贷行业将正式进入合规倒计时,虽然有关银行资金存管、信息披露、退出机制等相关配套措施仍待落地,但是网贷行业的‘基本大法’已经尘埃落定,各平台均需加快合规调整的步伐,尽快向监管《办法》要求靠拢。”

 

       记者在采访过程中了解到,随着 《办法》的出台,一些真正合规、普惠经营的平台将会迎来更多的发展机遇。

 

       翼龙贷董事长王思聪告诉记者,此举是为行业立了法规,以后会有更多的监管部门介入,如政府会支持央行征信系统的开放、落实银行对P2P的托管、信息披露等关键细则,公检法也会支持P2P的发展,类金融服务平台将逐步合规,从而增加个人投资者、股东和从业人员对该行业的信心。

 

       九斗鱼CEO郭鹏则指出,《办法》的出台,将有利于鼓励更多的平台不断地去完善贷款审批机制、信贷风险管理机制和内部激励约束机制,有效发挥网贷行业的差别风险容忍度,起到对银行等主要金融机构的有益补充作用,更好地促进社会金融资源有效配置,有效提升“三农”群体、中小微企业主的金融获得感,为经济社会发展注入新的活力。